Tynn kapitalisering : Skattemotivert tilpasning av lån og egenkapital

Abstract

Tynn kapitalisering er en direkte oversettelse av det amerikanske begrepet ”Thin Capitalization”, som kan sies å være et mål på hvor stabilt et selskap er finansiert. Med tynn kapitalisering forstås skattemotivert tilpasning av lån og egenkapital (aksjekapital). Et annet begrep for det samme forhold er underkapitalisering eller lav kapitalisering. Aksjeselskap er tynt kapitalisert når de ved aksjonærenes disposisjoner har blitt lånefinansiert ut over det som synes forretningsmessig rimelig og naturlig. De er følgelig utrustet med utilstrekkelig egenkapital for den aktuelle virksomhet. Det er forholdet mellom gjeld og egenkapital som er det grunnleggende i denne sammenheng.

Skatterettslige problemstillinger kan oppstå fordi selskapsretten oppstiller relativt vide grenser for eiernes adgang til å velge finansieringsform. Et selskap kan finansieres ved innskyting av egenkapital eller tilførsel av gjeld. Fordelingen mellom disse finansieringsformene kan få store skattemessige konsekvenser. Det sentrale er at det ligger konsernbetraktninger til grunn og ikke nødvendigvis betraktninger som er til det beste for det enkelte selskap. Et vesentlig moment ved sondringen mellom gjeld og egenkapital er at utbytte som utgangspunkt ikke er fradragsberettiget ved inntektsbeskatningen i Norge, mens rentebetalinger er fradragsberettigede. Med dette utgangspunkt kan det tenkes situasjoner der skattemotivert gjeldsfinansiering blir gjennomført i Norge.