Modellering av dødelighets- og renterisiko med henblikk til Solvency II-regelverket

Abstract

Forsikringsselskaper har til enhver tid forpliktelser til sine kunder, og det er viktig at selskapene har en god solvensmargin. Selskapene må sørge for å ha tilstrekkelig med kapital for å oppfylle forpliktelsene. Denne oppgaven beskriver det nye Solvency II-direktivet som vil gjelde for alle forsikringsvirksomheter ved utgangen av 2012.

Oppgaven beskriver også finansiell risiko som følge av synkende dødelighet og kjønnsfordeling, og renterisiko ved investering av selskapets kapital. Oppgaven tar i bruk dødelighetsmodeller som Gompertz-Makeham, Lee-Carter og Perks, og rentemodellen Wilkie.

Levetiden har de siste femti år har økt betydelig, og det er defor viktig med modeller som setter oss istand til å studere den økonomiske betydningen av tilsvarende endringer i fremtiden. Dersom levetiden fortsetter å stige vil pensjonskassens forpliktelser bli underberegnet om dagens dødelighetsgrunnlag legges til grunn, siden pensjonsberegninger løper et halvt århundre fremover og lenger.

Insurance companies have from time to time commitments to their customers, and it is important that the companies have good solvency margin. The companies must ensure sufficient capital to meet obligations. This paper describes the new Solvency II directive that will apply to all insurance companies at the end of 2012.

The thesis also describes the financial risk as a result of declining mortality and sex distribution, and interest rate risk in investment of capital. The task using mortality models Gompertz-Makeham, Lee-Carter and Perks, and interest model Wilkie.

Lifetime over the past fifty years has increased significantly, and it is therefore important to have models that allow us to study the economic significance of the corresponding changes in the future. If lifetime continues to rise and current mortality basis are added, the obligations will be under estimated, because pension calculations run for half a century ahead.